美联储终结自由市场后，为什么加密市场成了自由交易的“避难所”？

作者 | Billy Bambrough 译者 | 杨志昂
“加密货币市场是我们仅剩的最自由的市场了，因为它的独立于各国央行和货币政策。”
美国联邦储备委员会在总统唐纳德特朗普的密切督促下，自新冠病毒全球性爆发开始以来，已经向美国经济体系注入了举世震惊的 6 万亿美元流动资金，创下了美国历史新高。
为了努力抵消由于新冠病毒所进行的大规模隔离措施所造成的巨额经济损失，全球其他各国的央行也纷纷效仿此举，有些国家的措施甚至比起美联储的举措有过之而无不及。
如今，随着各大股市和外汇市场都在疯狂地寻找未来的方向，日前德意志银行（Deutsche Bank）发出警告称，这将是“自由市场的终结”。自由市场不再，取而代之的，是一个“僵尸”市场。

在新冠病毒全球性暴发期间，美联储主席杰罗姆鲍威尔（Jerome Powell）宣布了一系列降息和救市措施——这就是近几个月来，美国总统唐纳德特朗普支撑美国经济的依靠。（图片来源：GETTY IMAGES）
“再也没有自由市场这样的东西了”
德意志银行全球外汇贸易研究主管 George Saravelos 在一份题为《自由市场的终结：对货币及更多方面的影响》（The end of The free market: impact on currencies and beyond）的特别报告中这样写道：“从今以后，再也没有自由市场这样的东西了。”
在短短几周内，这些政策制定者就摇身一变成为了私营信贷市场的后盾。在极端情况下，各国央行可能从此就成为永久的统帅性经济机构，直接插手股票和信贷的价格管理，并主动地出手抑制各种金融冲击。这将形成一个两极化的抑制金融世界，一方面实体经济呈现高波动性，另一方面金融表现却呈现低波动性。这就是一个所谓的“僵尸”市场。”
美联储迅速将利率降至零，这个体量如此巨大的信贷和放贷拯救计划，相比之下简直让 2008 年金融危机期间采取的各种紧急行动黯然失色。
较之 2008 年，这次美联储出手更快更狠，而各路投资者正仓促地争相适应新的世界秩序。
量子经济学（Quantum Economics）分析与咨询公司 的创始人 Mati Greenspan 说，“此时此刻，我们看到的不过是资本主义的死亡和新事物的诞生。” 他对此的评价是：“这真的令人目眩神迷。”
“美联储提出从市场上购买‘无限’数量的资产，这基本上就是在说，他们宁愿将市场国有化，也不愿看到价格下跌。10 年前货币政策中启动的实验，如今让我们见证了向新经济体系的转型。”
一直以来，交易者们习以为常的是过去鲜有美联储市场干预措施的日子，而现在他们已经开始小心谨慎地关注着各种出乎意料的经济刺激措施。
金融作家、也是久经考验的交易者 Glen Goodman 表示：“毫无疑问，股票市场和外汇市场现在正被各国央行银行家们极大程度地操纵着。” Goodman 曾经在 2008 年全球金融危机期间成功操控了股市，并因此一战成名。
“我现在每做一笔交易，都不得不做好随时迅速撤离的准备，因为现在随时都有可能被美联储出人意料的声明搞得措手不及。”
尽管美联储已出台的措施规模已经如此巨大，但经济分析专家们仍在揣测美联储将在救市上能扩大到什么程度。
德意志银行的 Saravelos 写道：”这里一个关键点是，目前调控政策与当前环境对汇率波动的最终影响是矛盾的，这就看各国央行在金融抑制方面愿意走多远了。”
“各国央行越是试图控制全球资产价格，就会在越大的程度上抵消实体经济汇率波动的影响，但政策调控空间的消耗会进一步导致实体经济汇率波动加剧。”
因此，交易者和投资者们都在拼命寻找没有政策干扰的市场。
“加密货币市场是仅剩的自由市场”
“谢天谢地，大宗商品市场和加密货币市场还没有卷入美联储政策所干涉的范围，” Goodman 说。
“但美联储的救市措施仍然对它们有所影响，但至少美联储没有以直接的方式去操控这些市场。这可能最终会对加密货币交易所产生相当正面的影响，因为传统的交易者开始更珍视这片市场，它是世界上最后的自由交易避难所之一。”

比特币价格较去年同期上涨了约 30%，比特币和加密货币社区许多人士纷纷预测比特币将在年底前升至历史高点。（图片来源：COINBASE）
比特币和其他加密货币的价格仍然有较高波动性，但近几个月来相对而言还算稳定。自 1 月份以来比特币价格基本持平，虽然中间一度出现了一些剧烈波动。
加密货币交易平台 “数字航海家（Voyager Digital）” 的 CEO Steve Ehrlich 说，“加密货币市场是我们仅剩的最自由的市场了，因为它的独立于各国央行和货币政策”。他认为，美联储使用大规模量化宽松政策来释放和增加交易，相比之下，作为对立面的是比特币硬性的 2100 万代币上限，这也是为什么最近稳定币的购买一直上涨，“因为投资者们要为自己的资产寻求安全的藏身处。”
“世界各国政府都试图建立严格的监管，甚至禁止（比特币）交易，但从本质上讲，加密货币市场不会像其他市场那样受到政府直接操控。各国央行不能加印更多的比特币，也无法让比特币变得更稀缺。”
与此同时，预计在 2020 年 5 月 13 日前后，比特币所谓的“矿工”奖励将减半，从每块 12.5 比特币降至 6.25 比特币，加密货币社区已经翘首期盼这一历史时刻，这有望成为加密货币史上最大事件之一。
自 2009 年比特币诞生以来，已经出现了两次比特币减半，一次发生在 2012 年，另一次发生在 2016 年。按预计，比特币的减半大约每四年进行一次，直至网络开采尽 2100 万的比特币最大供应量——但预计挖完所有比特币要到下个世纪。
Ehrlich 说：“这次（比特币减半）事件将使其通货膨胀率低于美元，并可能导致短期内比特币的开采量减少，从而造成供不应求的局面。”
“正因为这一点，再加上法定货币的过度加印，会直接突显比特币和其他去中心化货币的价值。正因为如此，我们相信比特币减半后的价格将在明年飙升。”
作者介绍：
Billy Bambrough，记者，对世界各地的科技、金融、经济和商业有丰富的经验。自 2012 年以来，一直在报道比特币、加密货币和区块链如何改变世界。